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\nEcuador, en materia regulatoria financiera, a\u00fan tiene desaf\u00edos importantes y b\u00e1sicos. En ese contexto, se sugieren cuatro acciones como parte de una agenda de trabajo durante el 2024.<\/p>\n<\/blockquote>\n
En octubre de 2023 tuve la oportunidad de ser parte del llamado \u201cDi\u00e1logo P\u00fablico Privado\u2013BankLac\u201d, organizado por la Federaci\u00f3n Latinoamericana de Bancos \u2014FELABAN\u2014, la Asociaci\u00f3n de Supervisores Bancarios de las Am\u00e9ricas \u2014ASBA\u2014 y el Banco Interamericano de Desarrollo \u2014BID\u2014. Esta reuni\u00f3n fue la antesala de la Asamblea Anual de ASBA, evento que cada a\u00f1o re\u00fane a la totalidad de supervisores \u2014en algunos casos, reguladores\u2014 de los sistemas financieros de Am\u00e9rica.<\/p>\n
La reuni\u00f3n gir\u00f3 alrededor de asuntos relacionados con las finanzas sostenibles, inclusi\u00f3n financiera, ciberseguridad, innovaci\u00f3n, entre otros, y tambi\u00e9n la agenda com\u00fan y permanente de los desaf\u00edos del sector financiero en la regi\u00f3n. Varios temas se dialogaron entre los asistentes \u2014incluso en los pasillos de la sede del evento\u2014, principalmente sobre los desaf\u00edos que las econom\u00edas con alta inflaci\u00f3n y altas tasas de inter\u00e9s activas generan a los Bancos.<\/p>\n
El Ecuador, sin embargo, pocos d\u00edas antes recibi\u00f3 del Fondo Monetario Internacional el informe del Programa de Evaluaci\u00f3n del Sector Financiero en el que se establec\u00edan los aspectos que este organismo internacional hab\u00eda encontrado en este proceso. El informe dice: \u201cUn hallazgo de la EESF es que el marco institucional para la supervisi\u00f3n del sector financiero es complejo, carece de coordinaci\u00f3n y se presta a la intervenci\u00f3n pol\u00edtica. Se necesitan reformas para reforzar la independencia de la funci\u00f3n de supervisi\u00f3n, dar prioridad a la seguridad y la solidez, separar la supervisi\u00f3n prudencial de otras funciones y afianzar sustancialmente el enfoque de supervisi\u00f3n. Los nuevos avances que se precisan en el marco macroprudencial han de lograrse desarrollando una mayor capacidad anal\u00edtica para todo el sector financiero, mejorando el intercambio de informaci\u00f3n y la coordinaci\u00f3n y definiendo con claridad las funciones de m\u00faltiples instituciones. \/\u2026\/ los l\u00edmites de las tasas de inter\u00e9s deber\u00edan migrar hacia una tasa de usura\u201d.<\/p>\n
Dos escenarios diferentes. El pa\u00eds, en materia regulatoria financiera, a\u00fan tiene desaf\u00edos importantes y mucho m\u00e1s b\u00e1sicos que los que se abord\u00f3 en el di\u00e1logo regional. En ese contexto, se\u00f1alo cuatro acciones que sugiero sean parte de una agenda de trabajo durante el 2024:<\/p>\n
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Fortalecer la institucionalidad y la seguridad jur\u00eddica<\/strong><\/h5>\n<\/li>\n<\/ol>\n
La institucionalidad es un atributo fundamental de las democracias modernas. Solamente sobre instituciones, y no sobre personas, se puede construir certezas y credibilidad a largo plazo.<\/p>\n
El FMI advierte que es crucial para el sector financiero que sus organismos de supervisi\u00f3n y regulaci\u00f3n avancen en tareas simples, pero profundas, para mejorar la institucionalidad:<\/p>\n
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- Fortalezcan sus capacidades;<\/li>\n
- Coordinen sus acciones;<\/li>\n
- Mantengan su independencia;<\/li>\n
- Destinen sus recursos \u2014escasos, por cierto\u2014 a cumplir su funci\u00f3n, esto es, preservar la estabilidad y la seguridad del sistema financiero y no a otras, que podr\u00edan ser m\u00e1s atractivas, pero ajenas a la naturaleza de un regulador o supervisor bancario.<\/li>\n<\/ol>\n
No abona al desarrollo de un mercado financiero la ausencia de instituciones s\u00f3lidas y estables, que gu\u00eden sus decisiones basadas en aspectos t\u00e9cnicos antes que en la popularidad o no de sus acciones. No siempre lo correcto es lo m\u00e1s sencillo.<\/p>\n
Prima hermana de la institucionalidad es la seguridad jur\u00eddica, que no es otra cosa que saber qu\u00e9 es hoy el derecho y qu\u00e9 ser\u00e1 en el futuro. Toda actividad requiere seguridad jur\u00eddica, pero la bancaria m\u00e1s, pues los recursos en riesgo en la actividad de intermediaci\u00f3n son de los depositantes. De all\u00ed que reformas normativas o legales que afectan la actividad no solo ponen en riesgo la estabilidad de la banca, como suele pensarse en algunos foros, sino que, en realidad, se pone en riesgo los dep\u00f3sitos del p\u00fablico. Las acciones poco meditadas o t\u00e9cnicas tambi\u00e9n suelen limitar la capacidad de las instituciones para cumplir con su funci\u00f3n, esto es, canalizar el cr\u00e9dito.<\/p>\n
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Fortalecer la liquidez de la banca<\/strong><\/h5>\n<\/li>\n<\/ol>\n
Las cifras con las que cierra el 2024 permiten avizorar grandes desaf\u00edos en materia de liquidez para la econom\u00eda en general, los cuales se reflejaran en los balances de las instituciones bancarias.<\/p>\n
Los dep\u00f3sitos en diciembre de 2023 crecieron a un ritmo del 5,9\u00a0%, llegando al monto de USD 46.232 millones. El 43\u00a0% son dep\u00f3sitos a plazo, pero este segmento se desacelera, ya que a diciembre de 2023 crece al 13\u00a0%, pero en el mismo periodo de 2022 lo hizo al 16\u00a0%. Esto no obstante que, al cierre de 2023, la tasa pasiva de inter\u00e9s referencial lleg\u00f3 al 8,9\u00a0% \u2014en d\u00f3lares, la m\u00e1s alta en la regi\u00f3n\u2014.<\/p>\n
De acuerdo con las estimaciones del Banco Central del Ecuador, el crecimiento del PIB en el 2024 ser\u00e1 del 0,8\u00a0%. El consumo en los hogares durante el tercer trimestre de 2023 cay\u00f3 en un 4,7\u00a0%.<\/p>\n
El SRI se\u00f1ala que las ventas en el periodo enero\u2013octubre 2023 ascienden a USD 185.768 millones, con un crecimiento anual del 3,5\u00a0%. Sin embargo, en 2022 su crecimiento fue del 15,4\u00a0%. La disminuci\u00f3n en ventas de las empresas produce menor recaudaci\u00f3n y disponibilidad de liquidez para el gobierno. La recaudaci\u00f3n tributaria a diciembre de 2023 alcanz\u00f3 los USD 17.420 millones, lo cual equivale a un crecimiento de apenas un 1,5\u00a0% en comparaci\u00f3n con el mismo periodo de 2022 (USD 256 millones adicionales).<\/p>\n
La situaci\u00f3n de liquidez es a\u00fan m\u00e1s preocupante si se miran los ingresos por exportaciones de petr\u00f3leo. Entre enero y octubre de 2023 estos ascienden a USD 2.650 millones, lo cual es un 59\u00a0% menos que lo recibido por este concepto en el mismo periodo del 2022 (USD 6.907 millones).<\/p>\n
Toda persona que conoce la actividad bancaria sabe que la prueba de fuego del banquero es la liquidez. La Banca toma todos los resguardos t\u00e9cnicos que le permitan responder ante necesidades de recursos de sus depositantes. Sin embargo, la normativa vigente en materia de liquidez exige una urgente reforma. La Banca debe dejar de ser obligada a financiar al Estado mediante la compra de t\u00edtulos o papeles. Las mal llamadas \u201creservas de liquidez\u201d deben ser eliminadas, pues no cumplen los propios requerimientos locales para as\u00ed llamarse. No puede continuar siendo limitada en su capacidad de gesti\u00f3n. Por ello, el llamado \u201cCoeficiente de Liquidez Dom\u00e9stica\u201d debe tambi\u00e9n eliminarse, pues es el banquero quien conoce mejor d\u00f3nde mantener invertidos los recursos que administra, local o externamente.<\/p>\n
La pol\u00edtica p\u00fablica debe tener claro que un d\u00f3lar retirado a la banca por cualquier concepto es un d\u00f3lar menos que puede intermediarse. De all\u00ed que las normas que rigen la liquidez del sistema financiero deben ser t\u00e9cnicas y adecuadas a los est\u00e1ndares internacionales, pues lo contrario obliga a la banca a generar sus propias \u2014y adicionales\u2014 reservas de liquidez, limitando la disponibilidad de cr\u00e9dito.<\/p>\n
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Tasas de inter\u00e9s<\/strong><\/h5>\n<\/li>\n<\/ol>\n
De acuerdo con cifras del Global Findex 2022, en Ecuador solo dos de cada diez personas mayores a 15 a\u00f1os acceden a un cr\u00e9dito en el sistema financiero formal y, de acuerdo con Equifax (2021), las personas que no acceden a cr\u00e9dito formal est\u00e1n siendo explotadas por las mafias de la usura \u2014que son las mismas mafias del narcotr\u00e1fico y la miner\u00eda ilegal\u2014, pagando tasas de inter\u00e9s superiores a 1200\u00a0% anual.<\/p>\n
La tasa de inter\u00e9s es el elefante en la habitaci\u00f3n. Si se busca impulsar la inclusi\u00f3n financiera, uno de los elementos que debe discutirse es la metodolog\u00eda de tasas de inter\u00e9s, que hoy por hoy es causa fundamental de la exclusi\u00f3n, pero nadie desea abordarla. Se volvi\u00f3 un tema pol\u00edtico. No es extra\u00f1o escuchar a diversas personalidades sugerir que las tasas de inter\u00e9s deben reducirse para mejorar la inclusi\u00f3n financiera, cuando diversos estudios muestran que es todo lo contrario.<\/p>\n
La pregunta para dise\u00f1ar una nueva metodolog\u00eda deber\u00eda ser concreta: qu\u00e9 hacer para que los se\u00f1ores Mar\u00eda, Carlos y Francisco, del mercado Caraguay, San Roque, El Arenal, puedan acceder a un cr\u00e9dito bancario, pagando una tasa de inter\u00e9s que refleje su riesgo crediticio y as\u00ed dejen de pagar el 1200\u00a0% al usurero de su mercado. Evidentemente, para Mar\u00eda, Carlos y Francisco la tasa de inter\u00e9s no es la causa para acceder a cr\u00e9dito. Hoy se financian en condiciones leoninas y a riesgo de su propia vida. Seguramente, entregarles una tarjeta de cr\u00e9dito o un microcr\u00e9dito a estas personas les cambiar\u00eda la vida.<\/p>\n
Una nueva metodolog\u00eda de tasas de inter\u00e9s que permita recoger el riesgo de las operaciones y las personas es urgente, necesaria e impostergable. Diferir esta decisi\u00f3n, no reconocer que tenemos un elefante en la sala, solo alarga el tiempo durante el cual continuar\u00e1n siendo explotados Mar\u00eda, Carlos y Francisco.<\/p>\n
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Arbitrajes regulatorios<\/strong><\/h5>\n<\/li>\n<\/ol>\n
No pocas crisis se han iniciado por la existencia de arbitrajes regulatorios. Es una tendencia frecuente que los sujetos de una actividad busquen la forma de mantenerse a la sombra de la regulaci\u00f3n que rige esa actividad. La actividad bancaria no es la excepci\u00f3n. Con frecuencia se mira como actores que tienen o ejecutan exactamente la misma actividad; por lo tanto, asumen los mismos riesgos, tienen diferente regulaci\u00f3n y, en muchos casos, aupados por las autoridades que est\u00e1n llamadas a supervisarlas y regularlas.<\/p>\n
La regulaci\u00f3n debe tratar a todos de acuerdo con los riesgos que representa su operaci\u00f3n, con independencia de que sean bancos u otro tipo entidades. Hace ya varios a\u00f1os lo estableci\u00f3 Basilea: a igual actividad, igual riesgo, igual regulaci\u00f3n. Esta regla tambi\u00e9n es aplicable para los nuevos participantes de la actividad financiera, aquellos que llegaron del mundo digital con el membrete de ser m\u00e1s innovadores que aquellas entidades que deben moverse en el farragoso mundo de los requerimientos normativos.<\/p>\n
Los arbitrajes regulatorios deben eliminarse por el bien de la actividad, por una competencia neutral, para precautelar los derechos de los consumidores y usuarios, y por la estabilidad del sistema.<\/p>\n
El informe presentado por el Fondo Monetario, como consecuencia del examen al sector financiero ecuatoriano, dej\u00f3 una hoja de ruta, de la cual solo he destacado algunos elementos. El diagn\u00f3stico est\u00e1 \u2014siendo sinceros, est\u00e1 desde hace mucho tiempo atr\u00e1s\u2014. Ahora solo faltan las acciones.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n
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![\"\"](\"https:\/\/www.ide.edu.ec\/perspectiva\/wp-content\/uploads\/2022\/09\/Marco-Rodriguez-521x500.png\" "\\"Marco-Rodriguez\\"")
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