\nEl crecimiento real no ocurre en un informe del FMI o del Ministerio de Finanzas, sino en la capacidad de las empresas para captar recursos e incorporar tecnolog\u00eda.<\/p>\n<\/blockquote>\n
En reflexiones anteriores sobre la encrucijada del crecimiento, sostuve que la reducci\u00f3n del riesgo pa\u00eds es un esfuerzo valioso, pero no constituye una estrategia de crecimiento por s\u00ed misma. Tampoco es suficiente y, por tanto, es un error la tan repetida idea de que \u201csolo con disciplina fiscal y apertura se crece\u201d. El crecimiento real no ocurre en un informe del FMI o del Ministerio de Finanzas, sino en la capacidad de las empresas para captar recursos e incorporar tecnolog\u00eda<\/strong>.<\/p>\n
Si el tejido empresarial carece de la capacidad de generar valor<\/strong>, el resto son condiciones necesarias, pero largamente est\u00e9riles. El verdadero desaf\u00edo para el 2026 no es fiscal, es estructural: resolver la insuficiencia<\/strong> de <\/strong>capacidad productiva<\/strong> de <\/strong>alto rendimiento<\/strong> que nos permita, individual y colectivamente, dar saltos cuantitativos en nuestro bienestar nacional.<\/p>\n
Ecuador atraviesa hoy una paradoja de abundancia<\/strong>: una alta liquidez de USD 27 mil millones y dep\u00f3sitos r\u00e9cord en el sistema financiero con USD 87 mil millones, pero con una econom\u00eda interna que \u201crebota\u201d sin despegar ni crear empleos. Si queremos recuperar estos \u00faltimos 20 a\u00f1os de atraso y estancamiento, necesitamos una arquitectura de colaboraci\u00f3n donde el Gobierno central, los gobiernos aut\u00f3nomos descentralizados (GAD) y el sistema financiero cooperen con empresas e individuos bajo un prop\u00f3sito com\u00fan: dinamizar la inversi\u00f3n hacia la producci\u00f3n real.<\/strong><\/p>\n
La paradoja de abundancia<\/strong> que menciono es una falla de coordinaci\u00f3n cl\u00e1sica<\/strong>. El banco tiene, pero no presta porque en muchos casos no conf\u00eda en la capacidad t\u00e9cnica de la pyme; y la pyme no invierte en tecnolog\u00eda y no crece ni crea m\u00e1s empleo porque no tiene el cr\u00e9dito. Ambos est\u00e1n atrapados en un equilibrio de bajo crecimiento. Lo mismo ocurre con la econom\u00eda de m\u00e1s de la mitad de los ecuatorianos que trabajan en la informalidad con gran esfuerzo, pero con baja tecnolog\u00eda. Como resultado, aun cuando el riesgo pa\u00eds baje, el empleo y los ingresos siguen en crecimiento cero.<\/p>\n
Las empresas ecuatorianas tienen el deseo de progresar, pero los riesgos son muchos, ya que carecen de infraestructura, tecnolog\u00eda y procesos para escalar su oferta a niveles competitivos, mientras que el sistema financiero no sabe c\u00f3mo evaluar tampoco los riesgos y medir ese potencial de desarrollo.<\/p>\n
1. El diagn\u00f3stico: la paradoja de la abundancia y el efecto embudo<\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/h2>\n
Para entender la urgencia de una nueva din\u00e1mica de gesti\u00f3n empresarial y financiera, debemos mirar las cifras. Al cierre del tercer trimestre del 2025, el monto total de cr\u00e9dito creci\u00f3 un 12,20<\/strong>\u00a0<\/strong>%<\/strong>, pero el n\u00famero de operaciones vari\u00f3 en contra un -0,54<\/strong>\u00a0<\/strong>%<\/strong>. Esta divergencia es el s\u00edntoma de un sistema que est\u00e1 inyectando m\u00e1s capital en los mismos actores de siempre.<\/p>\n
Este fen\u00f3meno, denominado efecto embudo<\/strong>, no ocurre por falta de voluntad de los bancos, sino por una falla de mercado t\u00e9cnica<\/strong>. Ante la incertidumbre econ\u00f3mica, y al no contar con mejores sistemas de decisi\u00f3n crediticia, muchas entidades financieras han activado un \u201cmuro de defensa ciega\u201d frente a las pymes y al microcr\u00e9dito.<\/p>\n
Durante el 2025, los bancos percibieron un aumento en el rechazo de solicitudes de cr\u00e9dito para consumo del 28,57 %, mientras que en el sector productivo y microcr\u00e9dito el endurecimiento lleg\u00f3 al 15,28 % y 14,60 %, respectivamente. La expectativa para el 2026 sigue siendo restrictiva: se prev\u00e9 un endurecimiento adicional del 12,70 % en microcr\u00e9dito y del 7,95 % en consumo.<\/p>\n
2. El desaf\u00edo de la agilidad: de la prudencia a la precisi\u00f3n<\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/h2>\n
Al no contar con herramientas de prudencia crediticia para distinguir entre un negocio que sufre una mala racha temporal y uno que es inviable, el sistema financiero opta por el racionamiento. El resultado no deseado es la lucha encarnizada por los mismos clientes, la concentraci\u00f3n del riesgo y la frustraci\u00f3n de la recuperaci\u00f3n econ\u00f3mica que todos necesitamos.<\/p>\n
Por otra parte, si los mismos bancos y cooperativas intentan crecer sin las herramientas para hacer una buena radiograf\u00eda t\u00e9cnica de los negocios, terminan atrapados en el miedo (rechazo masivo) o en la imprudencia (mora descontrolada), y en ambos casos, el pa\u00eds pierde.<\/p>\n
Un sistema financiero que aparentemente se transforma digitalmente, pero que en sus procesos y sistemas internos no evolucionan y que no es capaz de identificar la capacidad de rendimiento de una empresa m\u00e1s all\u00e1 de sus escrituras de propiedad, no solo frena a sus clientes: frena su propio futuro y se convierte en un agente de bloqueo<\/strong> para el desarrollo nacional.<\/p>\n
3. M\u00e1s all\u00e1 de la producci\u00f3n: \u00bfqu\u00e9 es el alto rendimiento?<\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/h2>\n
En cuanto a las empresas ecuatorianas, la mayor\u00eda opera bajo un modelo de gesti\u00f3n de inercia<\/strong>: optimizan lo que ya existe, pero pocas invierten en lo que podr\u00edan ser, en capacidades de alto rendimiento.<\/p>\n
Cuando hablamos de \u201ccapacidad\u201d, no me refiero a la vieja idea de acumular activos fijos. La capacidad<\/strong> de <\/strong>alto rendimiento<\/strong> es la habilidad de una empresa para escalar su valor mediante la tecnolog\u00eda y la inteligencia de datos. Se manifiesta en tres dimensiones:<\/p>\n
\n
- Escalabilidad <\/strong>tecnol\u00f3gica<\/strong>:<\/strong> La capacidad de procesar, vender y distribuir m\u00e1s sin multiplicar los costos fijos, apoy\u00e1ndose en la automatizaci\u00f3n y procesos digitales.<\/li>\n
- Agilidad de <\/strong>gesti\u00f3n<\/strong>:<\/strong> Muchos empresarios confunden agilidad con \u201capuro\u201d. La agilidad consiste en tener una estructura de gesti\u00f3n <\/strong>basada en datos para tomar decisiones <\/strong>y ajustar el tim\u00f3n antes de que la ineficiencia devore la utilidad. Es pasar de la \u201cgesti\u00f3n de supervivencia\u201d a la gesti\u00f3n de crecimiento acelerado.<\/li>\n
- Visibilidad <\/strong>financiera din\u00e1mica<\/strong>:<\/strong> Es la capacidad de la empresa para demostrar su solvencia en tiempo real. Existe disponibilidad de cr\u00e9dito en los bancos y cooperativas, pero el sistema financiero tradicional no sabe leer el potencial de una empresa que no tiene activos f\u00edsicos que hipotecar, pero poseen flujos de datos y contratos robustos que garantizan su solvencia.<\/li>\n<\/ul>\n
Sin embargo, es importante reconocer que, para la mayor\u00eda de las empresas, este salto de capacidades es imposible. No podemos esperar que la empresa d\u00e9 el salto al alto rendimiento por voluntad propia si el entorno que la rodea castiga la innovaci\u00f3n y premia el ladrillo. Para romper este c\u00edrculo vicioso, es imperativo abandonar el voluntarismo y transitar hacia una nueva arquitectura de desarrollo: un ecosistema coordinado de cuatro fuerzas donde las agencias de desarrollo, el sistema financiero, los GAD (principalmente municipios y prefecturas) y el gobierno central del Estado ecuatoriano operen bajo un solo lenguaje de precisi\u00f3n y riesgo compartido.<\/p>\n
4. El nuevo ecosistema de desarrollo: los cuatro pilares del crecimiento<\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/h2>\n
La soluci\u00f3n a la insuficiencia productiva requiere una alianza interinstitucional que act\u00fae sobre la calidad de la inversi\u00f3n.<\/p>\n
No estamos inventando la rueda. Econom\u00edas que hoy admiramos, como Singapur, Irlanda<\/strong> o Corea del Sur<\/strong>, lograron sus saltos de productividad mediante esta misma f\u00f3rmula:<\/p>\n
\n
- Singapur: <\/strong>Incorpor\u00f3 agencias de desarrollo en varios niveles como la Economic Development Board (EDB), responsable de atraer inversi\u00f3n extranjera y posicionar a Singapur como un centro global de negocios, y Enterprise Singapur que coinvierte en la capacidad de las empresas para escalar mercados y adoptar tecnolog\u00edas cr\u00edticas. Al ser ambas entidades socias que aportan capital y rigor t\u00e9cnico, el sistema financiero de Singapur percibe a estas pymes como activos de bajo riesgo, facilitando una fluidez de cr\u00e9dito que impulsa la competitividad pa\u00eds.<\/li>\n
- Irlanda:<\/strong> Cre\u00f3 agencias de desarrollo que empaquetaban la inversi\u00f3n para atraer capital global y bancario hacia sectores espec\u00edficos de tecnolog\u00eda.<\/li>\n
- Corea del Sur:<\/strong> Utiliz\u00f3 un sistema de garant\u00edas basado en la tecnolog\u00eda de las empresas, no en sus colaterales f\u00edsicos. El banco prestaba porque la agencia estatal validaba que la empresa era t\u00e9cnicamente superior.<\/li>\n<\/ol>\n
En el Ecuador, con muchos recursos naturales y humanos, lo que nos falta es la infraestructura de confianza con un modelo de desarrollo basado en cuatro pilares:<\/p>\n
A. El <\/strong>arquitecto<\/strong> del <\/strong>marco estrat\u00e9gico<\/strong><\/h3>\n
El rol del Gobierno central del Estado no es sustituir al mercado, sino coordinarlo. El Gobierno debe enfocarse en la creaci\u00f3n de zonas francas<\/strong> de <\/strong>alta capacidad<\/strong> y en la seguridad personal, jur\u00eddica y econ\u00f3mica que permita inversiones de largo aliento (10 a 20 a\u00f1os). Su funci\u00f3n es proveer el tablero de juego: incentivos tributarios por especializaci\u00f3n productiva y una diplomacia comercial agresiva que asegure mercados para el excedente que generar\u00e1 nuestra nueva capacidad.<\/p>\n
B. Las <\/strong>agencias<\/strong> de <\/strong>desarrollo: el motor<\/strong> de <\/strong>planificaci\u00f3n<\/strong> y <\/strong>coinversi\u00f3n<\/strong><\/h3>\n
El modelo de agencias que solo asesoran ha fracasado. En 2026, la propuesta es el uso de agencias<\/strong> de <\/strong>desarrollo despolitizadas<\/strong>. Su tarea es identificar las ventajas competitivas de su zona (log\u00edstica avanzada, agrotecnolog\u00eda, biotecnolog\u00eda) y dotarles de la infraestructura digital y t\u00e9cnica necesaria para que los proyectos locales sean atractivos para el capital nacional e internacional. Estas agencias, al estilo de Singapur, Irlanda o Turqu\u00eda, no son oficinas de tr\u00e1mites: son aceleradoras regionales de capital, infraestructura y tecnolog\u00eda que operan en dos niveles cr\u00edticos:<\/p>\n
\n
- Infraestructura de <\/strong>clase mundial<\/strong>: <\/strong>La agencia no financia solo a la pyme, sino que planifica la infraestructura compartida (centros log\u00edsticos, parques industriales con energ\u00eda garantizada y conectividad 5G). Esto ancla la inversi\u00f3n de bancos, gobierno central y GAD a un entorno productivo viable.<\/li>\n
- Cofinanciamiento de <\/strong>riesgo compartido<\/strong> (I+D): <\/strong>Participan en proyectos piloto de innovaci\u00f3n con costo compartido. Esto reduce el riesgo de inversi\u00f3n individual: cuando la agencia aporta capital junto a la empresa en una infraestructura s\u00f3lida, env\u00eda una se\u00f1al de validaci\u00f3n t\u00e9cnica que el banco no puede ignorar.<\/li>\n<\/ol>\n
C. Los <\/strong>bancos: socios<\/strong> de <\/strong>gobernanza<\/strong><\/h3>\n
El desaf\u00edo para los bancos no es la falta de dep\u00f3sitos. Con m\u00e1s de USD 12\u00a0500 millones buscando destino, el reto es la calidad y la agilidad de la colocaci\u00f3n<\/strong>. Necesitamos que las instituciones financieras pasen de ser cajeros autom\u00e1ticos de grandes capitales a entender la voluntad de pago del peque\u00f1o y mediano productor y empresario.<\/p>\n
Proponemos la transici\u00f3n hacia una banca de inversi\u00f3n universal. El banco debe tener una silla en la gobernanza estrat\u00e9gica de las empresas que financia. Al participar en el consejo directivo, el banco deja de leer balances viejos y empieza a ver la radiograf\u00eda en tiempo real de la operaci\u00f3n. Esta alineaci\u00f3n de intereses elimina la asimetr\u00eda de informaci\u00f3n y convierte al financiero en un motor del \u00e9xito corporativo, no en su fiscalizador externo.<\/p>\n
D. Los <\/strong>GAD: arquitectos<\/strong> de la <\/strong>competitividad territorial<\/strong><\/h3>\n
Las prefecturas y alcald\u00edas deben transitar del \u201casfalto electoral\u201d al desarrollo industrial<\/p>\n
Los GAD deben dejar de ser meros ejecutores de obra p\u00fablica para convertirse en promotores<\/strong> de <\/strong>desarrollo econ\u00f3mico<\/strong>. No se trata solamente de poner requisitos de cantidad de inversi\u00f3n, sino de asegurar la calidad de esa inversi\u00f3n.<\/p>\n
Su rol es la provisi\u00f3n de la capacidad f\u00edsica instalada<\/strong>. Los GAD deben ser los facilitadores de los recursos para que las agencias de desarrollo puedan implementar la infraestructura t\u00e9cnica. Un proyecto validado por una agencia tiene \u00e9xito si el GAD garantiza que el entorno local es competitivo.<\/p>\n
En conclusi\u00f3n: el despertar<\/strong> de la <\/strong>capacidad nacional<\/strong><\/h2>\n
Ecuador no sufre de una crisis de dinero: sufre de una insuficiencia de direcci\u00f3n estrat\u00e9gica y gobernanza libre de corrupci\u00f3n por pol\u00edtica o dinero<\/strong>.<\/p>\n
La uni\u00f3n del Gobierno, los GAD y la Banca, apoyada en agencias de desarrollo como gestores estrat\u00e9gicos de la planificaci\u00f3n del desarrollo, puede permitir al Ecuador alcanzar un alto nivel de desarrollo que sea tanto econ\u00f3micamente eficiente como distributivo. La distribuci\u00f3n no es solamente un problema de repartir beneficios, sino tambi\u00e9n oportunidades para los ecuatorianos.<\/p>\n
El sistema financiero es un factor indispensable del crecimiento, pero no puede ser el \u00fanico responsable de evaluar proyectos en sectores complejos de la econom\u00eda real. Solo mediante una gesti\u00f3n de desarrollo basada en la transparencia, acceso tecnol\u00f3gico y una gobernanza y coordinaci\u00f3n adecuada entre agencias de desarrollo, bancos, GAD y Gobierno podremos traducir los recursos del pa\u00eds en bienestar real que transforme nuestro futuro.<\/p>\n
Es el momento de dejar de ser simplemente buenos pagadores de deuda externa para convertirnos en los creadores de la riqueza de las pr\u00f3ximas generaciones. Recuperar 20 a\u00f1os en 5 no es una utop\u00eda, es una decisi\u00f3n de gesti\u00f3n.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n
<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n
<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n
<\/p>\n
\n\n<\/p>\n\n\n<\/p>\n\n\nBANCOS Y COOPERATIVAS Y EL FACTOR IA: LA TECNOLOG\u00cdA COMO PUENTE DE CONFIANZA<\/strong><\/h2>\n
En mis intervenciones suelo recalcar que el microcr\u00e9dito y el cr\u00e9dito productivo requieren productividad<\/strong>. Un oficial de cr\u00e9dito que dedica el 80\u00a0% de su tiempo a procesar papeles para solicitudes que terminar\u00e1n rechazadas es un oficial ineficiente. El costo operativo de esa ineficiencia es lo que termina elevando las tasas y endureciendo los filtros.<\/p>\n
Mientras tanto, hay m\u00e1s de USD 4\u00a0150 millones que todos los meses buscan destino de cr\u00e9dito por parte de bancos y cooperativas.<\/p>\n
Para romper este ciclo, el sistema financiero debe migrar de la \u201cintuici\u00f3n del analista\u201d y el \u201cmuro de defensa ciega\u201d a la inteligencia crediticia predictiva<\/strong> y el uso de \u201csuperpoderes de datos\u201d. No se trata de reemplazar el criterio humano, sino de dotarlo de sistemas de arquitectura avanzada que permitan automatizar decisiones en segundos, reducir la mora mediante patrones de comportamiento y permitir que las cooperativas y bancos bajen sus barreras de endurecimiento sin subir su riesgo.<\/p>\n
La incorporaci\u00f3n de estas plataformas permite resolver la asimetr\u00eda de informaci\u00f3n<\/strong>. Si una cooperativa o un banco puede analizar el comportamiento transaccional, los patrones conductuales y los datos no tradicionales en segundos, podemos pasar del endurecimiento de cr\u00e9dito para transformarse en una aprobaci\u00f3n selectiva y segura. Al automatizar la decisi\u00f3n con inteligencia artificial explicable, reducimos la mora real (que hoy presiona los balances por encima del 10\u00a0% en ciertos segmentos, y sobre todo en las cooperativas de ahorro y cr\u00e9dito) y liberamos provisiones que actualmente castigan las utilidades.<\/p>\n
La tecnolog\u00eda no solo est\u00e1 transformando c\u00f3mo los bancos prestan, sino c\u00f3mo las empresas deben ser administradas para ser sujetas de cr\u00e9dito. La adopci\u00f3n de la inteligencia crediticia predictiva<\/strong> env\u00eda un mensaje claro al gestor moderno: sus datos son su mejor garant\u00eda<\/strong>.<\/p>\n
La adopci\u00f3n de la inteligencia crediticia predictiva<\/strong>, a trav\u00e9s de herramientas como Paretix<\/strong>, es lo que permite que esta alianza no se quede en el papel.<\/p>\n
\n
- IA Explicable (XAI):<\/strong> A diferencia de los modelos antiguos, la tecnolog\u00eda predictiva permite entender el \u201cporqu\u00e9\u201d de una viabilidad crediticia. Esto es vital para las cooperativas de ahorro y cr\u00e9dito, que son las que tienen mayor capilaridad, pero tambi\u00e9n mayor presi\u00f3n de mora (superior al 10,77<\/strong>%<\/strong> en ciertos segmentos).<\/li>\n
- Decisiones en <\/strong>segundos<\/strong>:<\/strong> Para recuperar el tiempo perdido, no podemos esperar meses por una aprobaci\u00f3n. La anal\u00edtica avanzada permite que la curadur\u00eda de proyectos sea din\u00e1mica, reduciendo los tiempos de originaci\u00f3n y permitiendo que la capacidad instalada crezca al ritmo que la demanda global exige.<\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n<\/div>\n
<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n
<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n
<\/p>\n
\n\n<\/p>\n\n\n<\/p>\n\n\nGU\u00cdA DE GESTI\u00d3N PARA EL GERENTE Y DUE\u00d1O DE NEGOCIO<\/strong><\/h2>\n
Si usted lidera una organizaci\u00f3n, su hoja de ruta operativa para 2026 debe integrar estos cuatro pilares de gesti\u00f3n empresarial:<\/p>\n
I. De la contabilidad del pasado a la proyecci\u00f3n de flujos<\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/h3>\n
El banco de 2026 valorar\u00e1 menos sus activos hipotecables y mucho m\u00e1s su capacidad de generar flujos de caja constantes y predecibles. Su contabilidad debe dejar de ser una herramienta de cumplimiento tributario para convertirse en una herramienta de transparencia financiera. La digitalizaci\u00f3n<\/strong> de <\/strong>procesos<\/strong> es su mejor garant\u00eda: si su empresa genera datos trazables, su empresa es financiable.<\/p>\n
II. Inversi\u00f3n intensiva en capital humano<\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/h3>\n
En un entorno de baja capacidad sist\u00e9mica, la productividad de su gente es su \u00fanica ventaja competitiva real. La gesti\u00f3n moderna exige invertir en la especializaci\u00f3n de sus mandos medios. Un equipo capaz de ejecutar proyectos complejos es el indicador n\u00famero uno de capacidad de pago para cualquier gestor estrat\u00e9gico.<\/p>\n
III. Alianzas con los <\/strong>GAD<\/strong> y <\/strong>gestores<\/strong><\/h3>\n
No intente tocar la puerta del sistema financiero solo. Busque los cl\u00fasteres productivos de su regi\u00f3n. Participe en las mesas de inversi\u00f3n de su prefectura o alcald\u00eda. La fuerza de los proyectos reside hoy en su integraci\u00f3n con la estrategia de desarrollo local. Un empresario aislado es un empresario con riesgo alto; un empresario integrado en un cl\u00faster regional es un activo nacional.<\/p>\n
IV. Enfoque en la calidad de la inversi\u00f3n<\/strong><\/strong><\/strong><\/strong><\/h3>\n
Deje de pedir cr\u00e9dito para cubrir baches de liquidez o ineficiencias operativas. El sistema financiero est\u00e1 endureciendo los est\u00e1ndares precisamente para evitar el consumo improductivo. Dirija sus solicitudes hacia la ampliaci\u00f3n de capacidad<\/strong>: maquinaria, automatizaci\u00f3n, investigaci\u00f3n y desarrollo.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n
<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n
<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n
<\/p>\n
![\"\"](\"https:\/\/www.ide.edu.ec\/perspectiva\/wp-content\/uploads\/2025\/11\/Abel-DeFina-2025-250x324.png\" "\\"Abel-DeFina")
<\/div>\n<\/div>